Les deux établissements bancaires vont titriser l’équivalent de 20,92 millions $, pour obtenir de la liquidité auprès d’investisseurs et financer des projets portés par des PME dans la zone UEMOA.
NSIA Banque CI et Orabank CI veulent titriser des créances d’un montant total de 12,65 milliards FCFA (20,92 millions $), dont 5,4 milliards FCFA apportés par NSIA Banque et 7,25 milliards par Orabank CI.
Cette opération consiste pour les deux établissements bancaires à céder ces créances sous forme de titres financiers à des investisseurs. En échange, les banques recevront immédiatement des liquidités, qui seront ensuite utilisées pour financer des petites et moyennes entreprises (PME) et petites et moyennes industries (PMI) dans la zone UEMOA.
Le programme Keur Samba : une première dans l’UEMOA
Cette titrisation s’inscrit dans le cadre du programme Keur Samba, lancé par BOAD Titrisation dans le courant du mois de mars 2025. Il s’agit de la première opération de titrisation multi-cédants (concernant plusieurs banques) de l’UEMOA au service des PME. Les créances à céder sont détenues par les banques. Celles-ci s’engagent à affecter les ressources levées par cette opération au financement des PME et PMI établies en Côte d’Ivoire ou dans un ou plusieurs pays membres.
NSIA Banque CI et Orabank CI sont les premières institutions financières ivoiriennes à participer à la phase initiale du programme, qui se concentre exclusivement sur la Côte d’Ivoire. Cette première phase permettra de refinancer le portefeuille de créances de NSIA Banque et Orabank CI en vue d’optimiser leur capacité d’intervention aux besoins croissants de financement des PME et PMI.
Acteur majeur du soutien aux PME en Côte d’Ivoire, NSIA Banque CI s’engage à utiliser les fonds levés grâce à Keur Samba pour renforcer leur financement. De son côté, Orabank CI, pourra accroître son appui à ces entreprises. Au-delà de son impact immédiat, cette initiative ouvre la voie à un programme plus vaste qui, à terme, pourrait s’étendre à d’autres pays de l’UEMOA, offrant ainsi de nouvelles opportunités de financement aux entreprises de la région.
A travers cette titrisation, NSIA et Orabank renforceront leur soutien aux PME en facilitant leur accès aux financements, afin de soutenir et de développer leurs activités. L’opération permet également à ces deux établissements financiers d’augmenter leur capacité de prêt. Les 12,65 milliards FCFA sont assortis d’un taux d’intérêt de 7% et d’une maturité de 63 mois. La période de souscription va du 5 au 17 mars 2025.
Pour les deux banques, cette titrisation leur permet de récupérer rapidement de l’argent pour financer d’autres PME/PMI. Elle réduit les risques liés aux défauts de paiements des emprunteurs, lesquels risques sont transmis aux investisseurs. Elle améliore leur trésorerie et leur gestion financière. Les investisseurs qui achèteront ces créances recevront en échange une partie des remboursements mensuels des emprunteurs. Grâce à ces remboursements, ils pourront diversifier leurs opérations et investir dans des actifs qui génèrent des revenus réguliers.
En vendant leurs créances, les banques perdent une partie de leurs revenus futurs. La titrisation, qui est utile pour financer de nouveaux projets, comporte aussi des risques pour les investisseurs si les créances sont de mauvaise qualité. En ce moment, les emprunteurs ne rembourseront pas leurs dettes, et les investisseurs perdront de l’argent.
Lancé dans le cadre du plan stratégique 2021-2025 de la BOAD, le programme Keur Samba vise à renforcer le financement des PME, en collaboration avec la Banque centrale, les Etats membres et les banques commerciales.
Chamberline Moko
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